据港交所2月28日披露，立德教育有限公司(下称“立德教育”)向港交所递交上市申请，华泰国际为其独家保荐人。

　　立德教育是中国黑龙江省的大型民办正规高等教育服务供应商。根据弗若斯特沙利文报告，按2018/2019学年全日制在校生人数计算，其在黑龙江省所有民办正规高等教育服务供应商中排名第八，市场份额约为7.5%。

　　根据弗若斯特沙利文报告，中国民办高等教育行业的总收入由2014年的829亿元增加至2018年的1180亿元，复合年增长率为9.2%，并预期自2018年至2023年按预计的6.8%的复合年增长率保持增长。

　　该公司在黑龙江省哈尔滨市经营着黑龙江工商学院。截至2016/2017、2017/2018及2018/2019学年，在校生总人数分别为7550人、7800人及8256人，复合年增长率约为4.6%。就2019/2020学年而言，截至2019年9月30日及最后实际可行日期，在校生人数总共为8818人，教师团队452人。

　　立德教育的本科课程毕业生的初次就业率从2016/2017学年的78.7%提高到2018/2019学年的90.9%，导致其在黑龙江省所有民办高等教育机构中的排名从2016/2017学年的第六位提高至2017/2018学年的第四位。

　　根据弗若斯特沙利文报告，该公司的招生名额为有关教育部门批准的最高招生人数门槛，已从2016/2017学年的2219人增加至2019/2020学年的2800人，在黑龙江省所有民办高等教育机构中排名第三。

　　于往绩记录期间，立德教育的收入、纯利、在校生人数以及学费及住宿费标准稳步增长。来自持续经营业务的收入由2017财年（截至8月31日止）的约1.07亿元增至2018财年的1.17亿元，并进一步增至2019财年的1.38亿元，复合年增长率约为13.3%。

截至2017年、2018年及2019年8月31日止年度，其来自持续经营业务的纯利分别为4870万元、5720万元及7040万元，复合年增长率约为20.2%。同期，毛利分别约为5530万元、6580万元及7920万元，毛利率分别为51.4%、56%及57.3%。

同期，本科课程的平均学费由2017年的13144元增至2019年的约15492元，学校收取的学费分别占总收入的约92.1%、92.1%及92.5%。

　　于2020年2月6日，立德教育一间全资附属公司外商独资企业与(其中包括)其中国合并联属实体订立一系列构成结构性合约的协议。根据协议，立德教育的中国合并联属实体业务产生的几乎所有经济利益均通过中国合并联属实体向外商独资企业支付服务费方式转拨至外商独资企业。以下简图说明按结构性合约规定从中国合并联属实体至本集团的经济利益流动。

　　若干国家级政府部门于2016年12月及2017年8月联合颁布若干实施条例。于2019年2月26日，黑龙江省人民政府颁布《黑龙江省人民政府关于鼓励社会力量兴办教育促进民办教育健康发展的实施意见》、《黑龙江省民办学校分类登记实施办法》及《黑龙江省营利性民办学校监督管理办法》。黑龙江省民办高等教育机构(2016年11月7日前成立)须在2022年9月1日前提交分类登记申请并完成分类登记。

　　截至最后实际可行日期，立德教育尚未就将学校登记为营利性民办学校或非营利民办学校作出决定。其选择或会对公司业务、财务状况及经营业绩产生重大影响。

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